Telefonía móvil en China, la entrada del 3G

La esperada irrupción de las tecnologías de comunicación móvil con ancho de banda suficiente para intercambio de datos, ya sea correos electrónicos, vídeos, o videollamadas va convirtiéndose en una realidad.

Siguiendo la notícia del 19 de febrero sobre las licencias de telefonia móvil en china, ahora sale a la luz más información: China Unicom ha cerrado un acuerdo con Apple para introducir de forma oficial el Iphone en China.

Datos de China Unicom: 1er semestre 2009 - Ventas $10.500 m, Beneficios $969m, con caídas de más de 40% de beneficios y un 4,7% de facturación.

No obstante, si hasta hace unos meses se decía que 9 de cada 10 altas de telefonia móvil eran para China Mobile, la situación puede estar cambiando con la oferta de paquetes combinados (bundling) de China Telecom y la capacidad que está mostrando China Unicom de aprovechar la licencia más madura de 3G para ofrecer terminales más atractivos a los posibles clientes.

Financial Times, 28 de agosto 2009.

Información proyecto FERSA en China

La empresa Fersa Energía Renovables, S.A. tiene en China uno de sus proyectos más emblemáticos:

- A través de su Joint-Venture con Shandong Lubei Enterprise Group (LUBEI - empresa del sector químico, que cotiza en el Shanghai Stock Index - 600727), tienen previsto desarrollar hasta 10,000 MW en la provincia de Shandong.

- En la actualidad ya está en construcción el primer parque-test de 48MW, que dará paso al inicio de una segunda fase de 1,000MW en el Lubei Ecological Industry Park.

- Estos proyectos tienen una rentabilidad esperada de entre 8 y 12%, con garantía de tarifa por 20 años, ofriciendo un bajo riesgo en los flujos de caja, siempre que se garantize la conexión a la red elétrica que debe absorber la producción del parque eólico.

El sector de las energías renovables atrae mucha atención en China, siendo común la presencia de intermediarios y empresas sin experiencia intentando sacar provecho a sus contactos que les han permitido conseguir licencias o permisos para la construcción de parques de energía eólica. FERSA por el contrario da la impresión de estar desarrollando un proyecto a partir de un enfoque de calidad técnica y de gestión profesional con una JV que les permite tener muy buenas expectativas dentro de la evolución del mercado Chino.

Mercado Immobiliaro en China - precios se reducirán a la mitad (vs referencia máximos 2008)

- Los precios de residencias urbanas pueden reducirse entre un 40 y 50% des de las referencias de finales de 2008 - Comentario de Mr. Cao Jianhai profesor de: Chinese Academy of Social Sciences (think tank).
- La referencia actual (mes de marzo 2009) muestra un ajuste de sólo un 1,3% interanual.
- Mr. Cao tambien comenta que se ha observado acciones ilegales por parte de algunos promotores: aprovechando la presión sobre los bancos para dar crédito, se han firmado hipotecas falsas con valor en línea con los precios actuales, para limipiar los libros contables de algunos promotores.
- Se estima que existen 91 millones de m2 en venda (cifras oficiales) que no incluyen promociones terminadas o en fase terminal pendientes de ser puestas en el mercado, ni los estimados 587 millones de m2 comprados durante los últimos 5 años pero pendientes de ser utilizados por sus propietarios (compra especulativa).


Enlace al artículo y fuente: Financial Times 13/04/2009

Energía Renovables en China - Marzo 2009

Ejemplos de proyectos: Longjiang (en el norte de China)

- La primera fase es de un parque de 46 MW con un total de 49 turbinas (26x1,5+ 10x1) con una inversión total de RMB 375 millones.
- Destacan la venta de CER - Certified Emission Reductions a por ejemplo Goldman Sachs, por valor de Eur11,5/ por tonelada de CO2 o USD 0,02/Kwh
- El análisis previo de la zona del parque eólico da 91,67 días al año de utilidad (UTH), con una media de entre 300 y 450 w/sqm
- El precio que consiguen de tarifa es de 0,61RMB/Kwh, o USD 0,089/kwh, con la obligación de compra por parte de la empresa de energía de la zona.
- Tiene acuerdos con el gobierno sueco para la compra de turbinas de Nordis (en la que participa GS en la parte de US de su negocio) y están trabajando con el gobierno de Dinamarca para el desarrollo de un parque de 200 MW en la misma zona (posiblemente significará la compra de material de Vestas).

Fuente: Presentación en http://tinyurl.com/ctp7nq

La Joint-Venture de GE quiere aprovechar el crecimiento en el mercado de renovables en China
- Las empresas GE Drivetrain Technologies y A-Power Energy Generation Systems (cotiza en el Nasdaq) trabajaran conjuntamente en proyecto de cajas de cambios de turbinas. A-Power tiene una posición de liderazgo en el mercado de equipos de generación de energía eólica en China.

Fuente: The Deal.com 06/03/2009

Energías renovables en China

Antecedentes:
- En datos (de 2004) per cápita: EEUU produce 20,4 toneladas de emisiones de carbono mientras que China "sólo" 3,84. Aunque si se compara el total por países, China es la segunda y posiblemente ya la primera con más del 20%.
- 70% de la electricidad que se consume proviene del carbón en la actualidad, la previsión es de poder cubrir en 2020 entre 30 y 50 Gigawatts con energía eólica de los 700 que necesitará el país.
- La Ley de Energías Renovables de 2005, requiere que en 2020 el 21% de su electricidad y un 15% del total de energía sea de fuentes renovables, el programa se dotó con US$ 180 mil millones.
Empresas:
- Suzlon Energy (Tianjin) con sede en India tenía en 2007 un total de 220 megawatts instalados en China.
- Existen importantes fabricantes de equipos de energía eólica, competidores de Gamesa y Vestas entre otros: Goldwin, Sinovel Windtec y Dongfeng Electrical Machinery que producieron equipos para un total de 540 megawats en 2006. Parte de este éxito está acompañado por el requisito del gobierno de que las turbinas sean en almenos un 70% producidas localmente.
- El director de Longyuan Electric Power Group Corp. (líderes en energía eólica en China) comenta que les resulta difícil integrar los generadores de enrgía eólica a la red eléctrica actual.
Proyectos relevantes:
- El Banco Mundial invirtió en Nanhui (Shanghai) US$ 13 millones en 2006 para crear un parque eólico.
- Por regiones:
-- Inner Mongolia: 170 MW instalados en 2005 y 962,1 en construcción. Para 2010 se espera tener 5 GW. Destacan ciudades como Chifeng que tendrá en 2010 una capacidad instalada de 1,5GW.
-- Gansu: El corredor de Hexi, cerca de la cidad de Jiuquan, 10,000 kilómetros cuadrados con una capacidad máxima de 40GW. En 2005 había 500 MW en funcionamiento.
-- Shandong: 5 grandes centros: Rongcheng, Dongying, Zhanhua, Shougang and Weihai. En total 300 MW, se estima que la zona tiene una potencia máxima de 67 GW. Para 2010 se espera tener 1 GW instalado.
-- Heilongjiang: Harbin es la capital, la Mulan Wind Power Plant que arrancó en 2004 tiene una capacidad de 12 MW.
-- Shanghai: en base al plan de la National Development Comission, habrá 13 centros (tierra y mar) en Nanhui, Qinjian y tres islas más (Chongming, Changxing y Hengsha). En 20201 se espera haber llegado a 1GW, suficiente para cubrir 4 millones de personas. En la actualidad funcionan tres proyectos: Shanghai New Energy Environmental Protection Engineering Co., Ltd.'s (34 MW) ; Shanghai Wind Power Development Co., Ltd. (21 MW) y las 13 turbinas en Nanhui i Chongming (42 MW).
- Xinjiang: Se espera tener desarrollado 1GW en 2015.
- Beijing: El centro Beijing Guanting Wind Farm project (50MW) tendrá una segunda fase que estará terminada en 2010 para generar 100MW.
- Hainan: Espera desarrollar 13 centros, con un plan de llegar a 600MW en 2020.
- Jilin: zona con más de 1,200 kilómetros cuadrados de área para el desarrollo de energía eólica alrededor de la ciudad de Daan con un potencial máximo de 6GW.
Previsiones:
- En 2009 se espera doblar por segundo año consecutivo la capacidad instalada, según el secretario general de Chinese Renewable Energy Industry Association (CREIA).

China International Business, 02/2009
Shanghai Business Review 03/2008
Artículo Business Week 06/2008
Artículo de Renewable Energy 06/2008

El incremento de préstamos facilita subidas en el mercado bursátil chino

- En base al análsis hecho por Li Huiyong de Shenyin Wanguo Securities, la subida de un 29% que se ha visto en el índice de Shanghai puede venir ayudada por la canalización de préstamos recibidos por las empresas a inversiones en bolsa.
++ La explicación se basa en cálculos de diferencias en la base monetaria. En comparación con el año anterior se observó un incremento de total de base monetaria (M2) de un 18%. La mayor parte (39%) fue para descuento de efectos comerciales (a corto plazo) y para préstamos a medio y largo plazo (32%).
++ Por diferencias con la M1 que recoje los préstamos en efectivo y depósitos, el analista estima que US$ 97.000 de los US$236.000 prestados en enero pueden haberse desviado a inversiones en bolsa.
- Los inversores han abierto 427.460 nuevas cuentas para operar en bolsa. El doble que la semana anterior y el récord en una semana desde marzo 2008.
- Los inversores indviduales representaban el 54% del mercado Chino en 2007 (se entiende que de operaciones).
- A través del programa: Qualified Foreign Institutional Investors (QFIIP) un total de 76 instituciones de inversión extranjera pueden invertir un máximo de US$ 10.000 en el mercado de acciones chinas (de las que cotizan en Shanghai). La capitalización total del mercado es de US $ 2.25 billones.

Enlace al artículo de Business Day (Australia) 17/2/2009
Enlace al artículo de Bloomberg

El regulador Chino presiona a los bancos extranjeros para que incrementen el crédito

- A finales de 2008, un total de 17 bancos extranjeros tenían capacidad operativa en China con oficinas registradas en Shanghai. Además, más de 100 instituciones financieras extranjeras tenían almenos una oficina de representación (forma legal de establecimiento con funciones limitadas).
- Los bancos extranjeros registrados en Shanghai, tuvieron beneficions de US$ 1.300 millones en 2008, representando el 75% del beneficio total obtenido por bancos extranjeros en China.
- La China Banking Regulatory Comission (CBRC) a través de su oficina de Shanghai, pide que en línea con la política de estímulo puesta en marcha por el gobierno central, se incrmenten los volúmenes de prestamos al sector rural y a las pymes.
- En enero 2009 el volumen de nuevos préstamos dobló el valor del año anterior, hasta un total de US$ 238.000 millones, más de un tercio de la previsión oficial para 2009.
- A finales de 2008, el volumen de préstamos abiertos por bancos extranjeros en Shanghai era de US$ 66.000 millones, representando un incremento de 9,34% versus año anterior, inferior al incremento de un 35% que ser produjo en el sector bancario en general.

Enlace a la noticia en Morningstar 18/2/2009

Observación sujetiva sector immobiliario

- Se añade una herramienta de seguimiento de los precios de pisos en la zona de Shanghai - Century Park:
http://spreadsheets.google.com/pub?key=pi-FwAAG7puVfqDToODOFNg

Elaboración propia - LogisGlobal

Actualizado a abril 2009.

Inversores extranjeros invierten en empresas de construcción chinas

- El plan de estímulo del gobierno chino de 4 billones de RMB (US$ 586 millones) será en gran parte dedicada a inversión en infraestructuras.
- Goldman Sachs ha pagado US$ 120 millones por un 25% de Hongshi Group (principal productor de cemento de Zhejiang - con unas ventas en 2008 de US$ 438 millones).
- CRH, el segundo grupo a nivel mundial de materials de construcción, ha pagado US$ 311 millones por un 26% en Yilin Yatai Group (el principal productor de cemento del Nordeste de China), con producción anual de más de 14 millones de tonas.

China International Business, 02/2009

Goldman Sachs invierte en energía solar

- Goldman Sachs y CDH Investments invertirá alrededor de US$ 100 millones en Himin Solar Energy Group Co. (Shandong). Esta empresa China es líder en la fabricación de paneles solares para calentar agua.

Shanghai Business Review, 03/2009

Las empresas de telecomunicaciones y la 3G en China

- Previsión de inversión en 3 años de 58.000 millones por part de los tres operadores: China Mobile, China Telecom y China Unicom
- Actualmente base de usuarios de móviles: 600 millones de usuarios, que se espera incrementar en 500 millones más durante los próximos 5 años
- Huawei y ZTE pueden ser de los más beneficiados de este programa de inversión
- Se utilizarán tres tecnologías:
++ TD-SCDMA: China Mobile, estándard Chino-
++ CDMA: China Telecom, Alcatel-Lucent, ZTE y Huawei la dominan
++ WCDMA: China Unicom, estándard internacional, Ericsson, Huawei y ZTE

Enlace Noticia - Marketwatch 20/02/2009